Comerc Energia eleva capital em R$ 1 bilhão com aporte da Vibra

A Comerc Energia, uma das principais gestoras e comercializadoras de energia no mercado livre brasileiro, concluiu um aumento de capital de R$ 1 bilhão, integralizado por sua acionista controladora, a Vibra Energia. A decisão, aprovada pelos acionistas em 17 de junho, eleva o capital social da Comerc para R$ 7,157 bilhões, conforme comunicado enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) na quarta-feira, 18 de junho.

A operação envolveu a emissão de 126,660 milhões de novas ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal. Cada ação foi emitida ao preço de R$ 7,895104, valor apurado com base nas demonstrações financeiras auditadas da companhia, referentes ao exercício encerrado em 31 de março de 2024. A integralização do montante deve ser finalizada até o dia 30 de junho.

O aporte financeiro é parte da estratégia de diversificação da Vibra Energia, a maior distribuidora de combustíveis do Brasil, que adquiriu participação majoritária na Comerc em 2021. Essa aquisição marcou a entrada robusta da Vibra no setor de energia renovável e no mercado livre, com o objetivo de expandir seu portfólio para além dos combustíveis fósseis e se posicionar na transição energética.

A Comerc, fundada em 2001, consolidou-se como líder em gestão de energia para grandes consumidores e um ator relevante em geração distribuída. O novo capital fortalecerá seu caixa, permitindo a aceleração de investimentos em novos projetos, como os de autoprodução, armazenamento de energia e a expansão de sua base de clientes no mercado livre, que tem apresentado crescimento exponencial no país.

A operação está alinhada à crescente abertura do mercado de energia no Brasil, impulsionada por marcos regulatórios como a Portaria MME nº 50/2022, que facilitou a migração de consumidores de alta tensão para o mercado livre, e a Lei nº 14.300/2022, que estabeleceu o marco legal da geração distribuída. O investimento de R$ 1 bilhão reflete a confiança no potencial de expansão desses segmentos e na necessidade de capital para acompanhar o ritmo de crescimento.

O mercado livre de energia já conta com mais de 30 mil unidades consumidoras e representa cerca de 38% do consumo total de energia do país, segundo dados da CCEE. A geração distribuída, por sua vez, superou 30 GW de capacidade instalada, com crescimento anual robusto, impulsionado por incentivos, demonstrando a vitalidade dos setores nos quais a Comerc atua.

Para a Vibra, o aporte consolida sua estratégia de se tornar um ator relevante na transição energética, reduzindo a dependência de combustíveis fósseis e buscando novas fontes de receita no setor elétrico. A expectativa é de um impacto positivo em seu valuation e em sua agenda ESG, à medida que a empresa busca sinergias e expansão de serviços para seus clientes.

O movimento da Vibra reflete uma tendência observada em outras grandes empresas de combustíveis, como Raízen (com a Raízen Power) e Ultrapar (com a Ultragaz), que também têm diversificado seus negócios no setor de energia. A busca por descarbonização, novas frentes de crescimento e resiliência em um cenário de transição energética impulsiona a consolidação e verticalização no setor.

Com a integralização do capital prevista para o final do mês, a expectativa é que a Comerc anuncie novos projetos e aquisições no médio prazo, especialmente em geração distribuída e soluções de energia para empresas. A Vibra, por sua vez, deve continuar a integrar as operações da Comerc em sua estratégia de energia, com o objetivo de maximizar as sinergias entre as companhias.