ISA Energia avalia follow-on e propõe aumento de capital autorizado para R$ 12 bilhões

A ISA Energia (ISAE4), uma das principais concessionárias de transmissão do Brasil, comunicou ao mercado a avaliação de uma potencial oferta pública subsequente de ações preferenciais (follow-on), visando captar aproximadamente R$ 650 milhões. Os recursos, caso a operação se concretize, serão direcionados para novos investimentos no setor de transmissão e para o reforço da liquidez da companhia, conforme Fato Relevante divulgado à CVM.

Para dar suporte a essa movimentação no mercado de capitais, a empresa convocou uma Assembleia Geral Extraordinária (AGE) para 24 de julho de 2026. Na pauta, a deliberação sobre alterações estatutárias cruciais, com destaque para a proposta de aumento do limite do capital autorizado de R$ 5 bilhões para R$ 12 bilhões, uma elevação de 140%.

A ampliação do capital autorizado confere maior flexibilidade ao Conselho de Administração para futuras captações, eliminando a necessidade de novas aprovações em AGE para cada emissão. As mudanças também permitirão à ISA Energia emitir ações ordinárias (ISAE3) e preferenciais (ISAE4) de forma independente da proporção atual, otimizando a estrutura para a potencial oferta pública subsequente.

A necessidade de reforço de caixa reflete o cenário de investimentos intensivos em capital no setor elétrico. A ISA Energia tem mantido uma trajetória de crescimento robusta, com investimentos de R$ 1,22 bilhão no primeiro trimestre de 2026, um avanço de 10,3% impulsionado por novos projetos de expansão da rede de transmissão. A captação de R$ 650 milhões visa sustentar essa expansão e a capacidade operacional da companhia.

A potencial oferta será destinada exclusivamente a investidores profissionais no Brasil, com esforços restritos no exterior, e terá o BTG Pactual como assessor financeiro. Embora a operação esteja em fase de avaliação, a decisão formal sobre sua realização, termos e condições ainda não foi tomada, dependendo das condições de mercado e das aprovações regulatórias necessárias.

Os acionistas atuais da ISA Energia terão direito de preferência na subscrição de novas ações. A controladora ISA Capital S.A., que detém 35,81% do capital social, já manifestou sua intenção de subscrever novas ações até o limite de sua participação, garantindo a manutenção de sua fatia na companhia caso a oferta se concretize.

Do ponto de vista regulatório, as alterações estatutárias e a potencial oferta pública de ações são regidas pela Lei nº 6.404/76 (Lei das Sociedades por Ações) e pelas regulamentações específicas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). O processo envolve a convocação e deliberação na AGE, seguido pelo registro das alterações nos órgãos competentes, como a Junta Comercial, comunicação à CVM via Fato Relevante e publicação no Diário Oficial da União.

Embora a operação seja um evento de mercado de capitais, sem impacto direto e imediato nas tarifas de energia (TUSD/TUST), encargos setoriais (ESS/ESS-RE) ou nos mecanismos de mercado (ACL/ACR, PLD, lastro), os recursos captados para investimentos em transmissão contribuirão indiretamente para a expansão e modernização da infraestrutura do Sistema Interligado Nacional (SIN). Isso pode beneficiar a segurança e a eficiência do suprimento de energia a longo prazo, um fator crucial para a estabilidade do sistema elétrico nacional.