ISA Energia Brasil avalia follow-on de R$ 650 milhões para financiar expansão em transmissão

A ISA Energia Brasil S.A. está explorando uma potencial oferta pública de distribuição primária de ações preferenciais (follow-on), com uma estimativa inicial de captação de R$ 650 milhões, conforme comunicado entregue à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) em 3 de julho de 2026. A operação visa fortalecer a estrutura de capital da companhia para suportar sua agenda de investimentos no segmento de transmissão de energia.

Os recursos, caso a oferta se concretize, serão integralmente destinados ao caixa da empresa, com o objetivo de financiar a expansão de infraestrutura, a manutenção de ativos já existentes e novos projetos de longo prazo. O movimento reflete a necessidade contínua de capital para atender às demandas de crescimento e modernização do sistema de transmissão brasileiro.

A efetivação da oferta, contudo, está condicionada a uma série de fatores, incluindo as condições predominantes nos mercados de capitais, a obtenção das aprovações societárias e de terceiros necessárias, e o cenário macroeconômico. A companhia ressalta o caráter preliminar da avaliação, que pode ou não resultar na concretização da operação.

Em um passo alinhado a essa estratégia de otimização de capital, a ISA Energia Brasil convocou uma Assembleia Geral Extraordinária (AGE) para o dia 24 de julho de 2026. Na pauta, estão deliberações sobre alterações estatutárias que buscam flexibilizar futuras emissões de ações e aumentar o limite do capital autorizado da empresa, movimentos que já vinham sendo sinalizados com a conversão de ações ordinárias em preferenciais em abril deste ano.

A potencial oferta será destinada a investidores profissionais, com os acionistas atuais da ISA Energia Brasil tendo direito de prioridade para a subscrição das novas ações, em conformidade com a regulamentação aplicável. A assessoria financeira para a operação está a cargo do BTG Pactual Investment Banking Ltda.

A ISA Capital S.A., acionista controladora da companhia com 35,81% do capital, já manifestou sua intenção de subscrever ações em montante correspondente à sua participação atual, o que mitiga a diluição para o bloco de controle. No entanto, a potencial emissão de novas ações poderá gerar diluição para os demais acionistas que optarem por não exercer seu direito de prioridade na subscrição.

O comunicado ao mercado está em consonância com a Resolução CVM nº 44, de 23 de agosto de 2021, e o parágrafo 4º do artigo 157 da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976 (Lei das S.A.). A CVM, como órgão regulador do mercado de capitais, supervisionará todo o processo, desde as deliberações societárias até o eventual registro da oferta.

Para o setor de energia, a captação de recursos pela ISA Energia Brasil, uma das grandes operadoras de transmissão do país, é vista como um indicativo da busca por robustez financeira para acompanhar o ritmo de investimentos exigido pela expansão da malha elétrica. Embora a operação não tenha impacto direto em tarifas ou encargos setoriais, ela reforça a capacidade da empresa de cumprir seus compromissos e expandir sua atuação, contribuindo indiretamente para a segurança e confiabilidade do sistema elétrico nacional.