ISA Energia Brasil contrata bancos para potencial follow-on de R$ 650 milhões

A ISA Energia Brasil (ISAE4) avançou na estruturação de uma potencial oferta pública subsequente (follow-on) de ações preferenciais, que pode movimentar cerca de R$ 650 milhões. A transmissora de energia anunciou a contratação de um conjunto de bancos de investimento – Bank of America, Bradesco BBI, Itaú BBA e BTG Pactual – para assessorar a operação, com o objetivo de reforçar o caixa e financiar novos projetos.

A decisão de avançar com a captação de recursos via mercado de capitais foi formalizada com o anúncio inicial da contratação do BTG Pactual em 3 de julho de 2026, seguido pela adição dos demais assessores em 6 de julho de 2026. Este movimento busca dar fôlego financeiro à ISA Energia Brasil para sua agenda de expansão em um setor com demanda crescente por infraestrutura.

Para viabilizar a potencial oferta, a companhia convocou uma Assembleia Geral Extraordinária (AGE) para 24 de julho de 2026. A pauta inclui a proposta de aumentar o limite do capital autorizado de R$ 5 bilhões para R$ 12 bilhões, além de flexibilizar a emissão de ações ordinárias e preferenciais, independentemente da proporção existente, e autorizar outros valores mobiliários.

Essas deliberações são cruciais para ampliar a capacidade de financiamento da transmissora e dar agilidade à gestão na decisão de futuras captações. A meta é garantir a flexibilidade para sustentar a estratégia de crescimento e a participação em novos leilões de transmissão, que exigem volume significativo de capital.

A controladora ISA Capital já manifestou a intenção de manter sua participação de 35,81% na ISA Energia Brasil, subscrevendo sua parte na eventual oferta. Essa sinalização é vista como positiva pelo mercado, pois reduz a incerteza sobre a diluição dos acionistas minoritários, que terão garantido o direito de preferência na subscrição de novas ações.

Investidores profissionais são o público-alvo da operação, que deverão avaliar as condições da oferta e o plano de investimentos da companhia. Para os acionistas minoritários, a preocupação reside na potencial diluição de sua participação caso não exerçam o direito de preferência, situação comum em operações de follow-on.

Embora a potencial oferta de ações não gere impacto direto e imediato em tarifas reguladas (TUSD/TUST), encargos setoriais (ESS/ESS-RE) ou no mercado de energia (ACL/ACR, PLD, lastro), a captação de recursos para novos projetos de transmissão é crucial. O fortalecimento da infraestrutura elétrica contribui indiretamente para a segurança e qualidade do suprimento a longo prazo.

Os recursos, se captados, serão integralmente direcionados para fortalecer a estrutura de capital da ISA Energia Brasil e reforçar o caixa para novos investimentos. Este movimento está alinhado com a crescente demanda por expansão da rede de transmissão, essencial para escoar a energia gerada, especialmente de fontes renováveis, e garantir a confiabilidade do Sistema Interligado Nacional (SIN).

A operação de follow-on segue as diretrizes da legislação do mercado de capitais brasileiro, sob a supervisão da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e a Lei das Sociedades por Ações (Lei nº 6.404/76). O processo envolve a publicação de Fatos Relevantes e, caso concretizada, o registro formal da oferta junto ao regulador.

A ISA Energia Brasil ressalta que a efetiva realização da oferta e a definição de seus termos e condições finais ainda dependem das condições de mercado e do interesse dos investidores. A companhia, anteriormente conhecida como ISA CTEEP, alterou seus tickers para ISAE3 e ISAE4, refletindo sua identidade atual e reforçando sua marca no setor.